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Calificadora Feller Rate resalta desempeño y fortaleza del Popular |
Feller Rate ratificó en “A“ la solvencia y los depósitos a plazo a más de un año de Banco Popular Dominicano, C. por A., Banco Múltiple; en “A-“ su primera emisión de bonos de deuda subordinada; y en “Categoría 1” sus depósitos a plazo hasta un año. Al mismo tiempo, confirmó sus perspectivas en “Estables”.
Las calificaciones asignadas a las obligaciones de Banco Popular Dominicano (BPD) se fundamentan en su fuerte reconocimiento de marca, liderazgo de mercado en activos y pasivos, buen perfil financiero con retornos adecuados, y apropiadas características de su administración crediticia. Éstas se benefician de buenas políticas, procesos y sistemas, así como de la exigencia de garantías, que derivan en una cartera con riesgos bajos y acotados.
Su participación de mercado en colocaciones totales, considerando los bancos múltiples dominicanos, se ha mantenido en torno al 31% promedio en los últimos cuatro años. Así, se ha ubicado consecutivamente en el segundo lugar de la industria, sólo superado por el Banco de Reservas (entidad que pertenece al estado dominicano) que contaba con una cuota de mercado de un 34,5% de las colocaciones totales al finalizar a agosto de 2008(*). En cuanto a las captaciones, a esa misma fecha, BPD se ubicaba en el primer lugar en depósitos a la vista y de ahorro (36,8% y 41%) y en el segundo lugar en depósitos a plazo (20%).
Factor relevante en sus calificaciones es su alta capacidad de generación. A septiembre de 2008, su margen financiero neto sobre activos totales promedio era de 7,6%, superando al promedio de la industria de bancos múltiples dominicanos (6,8% versus 6,0% de la industria a agosto de 2008). En contrapartida, las calificaciones también reflejan su baja eficiencia operacional, medida tanto sobre activos como sobre generación operacional, característica común en su industria.
La entidad se caracteriza por tener retornos altos, que muestran una tendencia creciente a partir de 2004. A septiembre de 2008 la rentabilidad sobre activos y sobre patrimonio era de 3,6% y 38%, respectivamente (el promedio de la industria a agosto de 2008, se ubicaba en niveles de 2,7% y 27,5%).
Sus buenos resultados, junto con una adecuada política de capitalización y la reciente colocación de un bono subordinado (por aproximadamente RD$ 4.100 millones), han permitido financiar el crecimiento y mantener favorables indicadores de solvencia. De esta manera, a septiembre de 2008, BPD mostraba un indicador de solvencia de 14,2%, nivel alto al compararlo con sus pares y en relación al mínimo normativo de 10%.
Por su parte, sus requerimientos de provisiones son bajos y menores a los del promedio de la industria y a los de bancos pares. Entre diciembre de 2007 y septiembre de 2008 se observó una evolución positiva de su cartera vencida, pasando de un 3% a un 2,4% del total de la cartera de créditos, manteniendo una holgada cobertura de provisiones sobre cartera vencida de 1,5 veces.
Banco Popular es un banco focalizado en el segmento socioeconómico medio que ofrece a sus clientes una gran variedad de productos, tales como créditos de consumo, comerciales e hipotecarios, tarjetas de crédito, cuentas de ahorro, depósitos a plazo y cuentas corrientes.
La entidad ha enfrentado con éxito distintas crisis económicas y bancarias ocurridas en República Dominicana. En la más reciente (2003), severos problemas de liquidez conllevaron la quiebra de tres entidades bancarias. A lo largo de su historia, Banco Popular se ha favorecido del prestigio y confianza con que cuenta entre depositantes e inversionistas locales. Fue así que en la señalada crisis de 2003 la entidad fue refugio para una cantidad relevante de depositantes de ahorros.
Perspectivas
Las perspectivas se calificaron en “Estables” en atención a su buen perfil financiero, con altos niveles de generación operacional, adecuada administración crediticia y su privilegiado posicionamiento de mercado.
La mejora en sus niveles de eficiencia operacional aparece como un desafío relevante. El nuevo proyecto de negocios en que está inmersa la organización podría redundar en una reducción de costos por mayor automatización y avances de productividad y, por tanto, en una mejora en dicho indicador. Ello le otorgaría holgura para enfrentar disminuciones en los márgenes o mayores requerimientos de provisiones. |
